กลยุทธ์ ตัวเลือกสำหรับการ ตลาด หมี ไอเดีย ตัวเลือก

กลยุทธ์ตัวเลือกสำหรับการตลาดหมี - ไอเดียตัวเลือก โดย Zacks 24 พฤษภาคม 2012, 01:00:01 EDT ในปีนี้เริ่มต้นด้วยการเป็นตลาดกระทิงที่ให้กำไร 11% ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงต้นเดือนเมษายน จากนั้นเดือนเมษายนบิตขาด ๆ หาย ๆ กับใกล้ชิดของเรื่องเดียวกันกับที่มันเริ่ม จนถึงเดือนพฤษภาคมได้แสดงให้เห็นการลดลง 8% ถ้าคุณเป็นนักลงทุนหุ้นอย่างเคร่งครัดกลยุทธ์การลงทุนของคุณในขณะนี้มีการเปิดการลัดวงจรหุ้น แน่นอนว่าเมื่อลัดวงจรหุ้นที่คุณต้องจัดการกับข้อเสียของตำแหน่งสั้น - ความเสี่ยงที่ไม่ จำกัด แต่ถ้าคุณค้าตัวเลือกที่คุณจะพบว่ามีหลายกลยุทธ์ซึ่งจะทำกำไรจากราคาหุ้นที่ลดลง แต่มีความเสี่ยงสูงสุดที่กำหนดไว้ หมีกระจายใส่เป็นหนึ่งในบรรดาตัวเลือกกลยุทธ์ที่จะทำให้คุณมีความเสี่ยงสูงสุดที่กำหนดไว้ในทางกลับกันเพื่อผลประโยชน์สูงสุดที่กำหนดไว้ หมีกระจายใส่คืออะไร? เมื่อใส่มีการซื้อขายมีกำไรที่มีศักยภาพที่มีอยู่ในสัดส่วนโดยตรงกับการลดลงของมูลค่าของหุ้นอ้างอิง แต่การสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นอาจจะเป็นพรีเมี่ยมทั้งหมดที่ได้รับการชำระเงินสำหรับใส่ หมีกระจายใส่คือการปรับแต่งของการซื้อของมาตรฐานใส่ได้ มันจะลดปริมาณของที่เป็นพรีเมี่ยมที่มีความเสี่ยง ที่มีการแพร่กระจายหมีใส่จำนวนของการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจะลดลง แต่มีการถ่วงดุลอำนาจว่ากำไรที่อาจเกิดขึ้นจะถูก จำกัด มันถูกสร้างโดยการซื้อ Put ซึ่งจะได้กำไรจากการลดลงของหุ้นอ้างอิงและในเวลาเดียวกันการขายใส่กับวันหมดอายุเดียวกัน แต่มีราคาที่ต่ำกว่าการนัดหยุดงาน ใส่สั้น ๆ จะชดเชยบางส่วนของค่าใช้จ่ายของใส่ยาว การค้านี้จะต้องมีค่าใช้จ่ายเป็นเงินสดสุทธิ (การค้าเดบิต) เนื่องจากจำนวนเงินที่ได้รับจากการขายของที่ใส่จะน้อยกว่าจำนวนเงินที่จ่ายสำหรับใส่ยาว ทั่วไปหมีกระจายใส่ถูกสร้างขึ้นเมื่อคุณซื้อใน-the-money ทำให้และขายออกทำให้เงิน เป็นตัวอย่างที่ฉันกำลังวิเคราะห์รู้ทันโซลูชั่นเทคโนโลยี (CTSH) ซึ่งการซื้อขายที่ 59.63 $ หากวิเคราะห์ของฉันแสดงให้เห็นว่าหุ้นจะยังคงลดลง แต่ไม่น่าจะลดลงต่ำกว่า $ 55 ผมสามารถเปิดหมีใส่แพร่กระจายโดยการซื้อ $ 60 มิถุนายนใส่สำหรับ $ 2.75 และขาย $ 55 มิถุนายนใส่ราคา $ 0.95 ให้ค่าใช้จ่ายสุทธิ $ 1.80 ต่อหุ้น การคำนวณสำหรับหนึ่งสัญญามีดังนี้: ซื้อมิถุนายน 60 $ ใส่ - $ 275.00 ขายมิถุนายน 55 $ ใส่ + $ 95.00 ค่าใช้จ่ายสุทธิ: $ 180.00 $ 60 ใส่จะซื้อเพราะผมเชื่อว่าหุ้นจะยังคงลงไป 55 $ ใส่ขายเพราะผมคิดว่าหุ้นจะไม่ไปต่ำกว่าราคานี้ ดังนั้นสำหรับแต่ละสัญญาค่าใช้จ่ายเป็น $ 180 แทนที่จะเป็น $ 275 ที่จะได้รับการชำระเงินเพียงใส่ยาว ที่จะทำให้การค้าที่ดีที่สุดโดยใช้การแพร่กระจายใส่หมี, ผู้ประกอบการจะประเมินว่าต่ำราคาหุ้นอาจจะไปและตัดสินใจว่าระยะเวลาที่มันอาจจะใช้เวลาในการลดลงของราคาที่ ในตัวอย่างข้างต้นถ้าผมคาดว่า CTSH จะลดลงอย่างมีนัยสำคัญต่ำกว่า $ 55, ฉันจะขายใส่ราคาที่ต่ำ แต่ในบางจุดที่ต่ำกว่าพรีเมี่ยมที่ได้รับจะทำให้เครดิตจากการขายตัวเลือกที่ไม่ได้ประโยชน์นั้น ถ้าผมคาดว่าจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญในราคาหุ้นของ (เพิ่มเติมกว่า $ 55) ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่ดีจะเป็นเพื่อการค้าเพียงตัวเลือกที่ยาว กำไรสูงสุด กำไรในหมีใส่แพร่กระจายจะถูกกำหนดโดยราคาการนัดหยุดงานท​​ี่ได้รับการคัดเลือก กำไรสูงสุดเกิดขึ้นเมื่อราคาหุ้นที่หรือต่ำกว่าตำแหน่งที่ใส่สั้น - ในตัวอย่างนี้ 55 $ กำไรสูงสุดจะถูกคำนวณจากความแตกต่างระหว่างสองตีรา​​คาน้อยพรีเมี่ยมและค่าใช้จ่ายของการเริ่มต้นการค้า ในตัวอย่างนี้จะถูกคำนวณเป็น $ 60 $ 55 ลบแล้วน้อยพรีเมี่ยมสุทธิ 1.80 $ รวมเป็น $ 3.20 หรือ $ 320 ต่อสัญญา การคำนวณนี้อนุมานว่าตำแหน่งตัวเลือกที่จะปิดท้าย หนึ่งสามารถของหลักสูตรการออกกำลังกายใส่ยาวและได้รับมอบหมายใส่สั้นดังนั้นการซื้อหุ้นในราคาที่ต่ำและขายในราคาที่สูง แต่ก็มักจะดีที่สุดเพียงแค่ปิดตำแหน่งตัวเลือก ขาดทุนสูงสุด การสูญเสียสูงสุดถูก จำกัด มันเกิดขึ้นเมื่อราคาหุ้นอยู่เหนือใส่ที่ยาวนานที่หมดอายุ - ในตัวอย่างนี้ 60 $ ในกรณีนี้ทั้งการสลายตัวเลือกในการ $ 0.00 และหมดอายุไร้ค่า ซึ่งหมายความว่าการสูญเสียของ $ 180 สำหรับการทำสัญญาเดียว ของหลักสูตรนี้สันนิษฐานว่ามีการปรับเปลี่ยนไม่ได้ทำเพื่อการค้าหลังจากที่มันเป็นจุดเริ่มต้น นักลงทุนเข้าใจจะไม่อนุญาตให้มีการสูญเสียการค้าที่จะไปที่หมดอายุ ในบางจุดระหว่างการค้าเมื่อวันที่เริ่มต้นและวันหมดอายุของการค้าที่อาจจะออกมาปิดที่มีการสูญเสียน้อยกว่าการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจาก $ 180 ต่อสัญญา ปัจจัยที่ต้องพิจารณาเพิ่มเติม หมดอายุ ใช้ความระมัดระวังเป็นพิเศษถ้าตำแหน่งที่จะจัดขึ้นจนถึงวันหมดอายุ ถ้าหุ้นอ้างอิงอยู่ใกล้กับตีราคาก็จะไม่เป็นที่รู้จักว่าถ้าตำแหน่งสั้นจะได้รับมอบหมายจนวันจันทร์ถัดไป ดังนั้นไม่ว่าจะปิดการซื้อขายช่วงแรกหรือมีการเตรียมการที่มีการกำหนดเกิดขึ้นหรือไม่เกิดขึ้นในวันจันทร์ที่ การกำหนดในช่วงต้น ที่ได้รับมอบหมายในช่วงต้นเป็นไปได้ แต่โดยทั่วไปก็ต่อเมื่อตัวเลือกเป็นอย่างมากในเงิน ถึงแม้ว่าจะมีตำแหน่งที่ยาวเพื่อให้ครอบคลุมตำแหน่งสั้น ๆ ถ้าได้รับมอบหมายเกิดขึ้นจะมีความจำเป็นในการจัดหาเงินทุนในตำแหน่งนานสำหรับวันหนึ่ง วันที่รับปันผลหรือชนิดอื่น ๆ ของกิจกรรมพิเศษอาจทำให้เสียความคาดหวังผลกำไร มันมักจะเป็นกลยุทธ์ที่ดีเพื่อหลีกเลี่ยงตัวเลือกกลยุทธ์มากที่สุดเมื่อพ้นกำหนดนอกเหนือไปจากวันที่รับปันผล เวลาสลาย ผลกระทบจากการสลายตัวกับตำแหน่งสั้นและตำแหน่งนานอาจชดเชยซึ่งกันและกัน แต่จะไม่ได้ทั้งหมดชดเชยการสลายตัวและเมื่อเวลาผ่านไปจะมีผลต่อการทำกำไรบางส่วนโดยเฉพาะอย่างยิ่งในสัปดาห์สุดท้ายก่อนวันหมดอายุ การใช้งานของหมีกระจายใส่สามารถทำกำไรได้เมื่อคุณคาดว่าราคาหุ้นจะลดลงในระยะสั้น แต่ไม่ได้ในระดับที่ดี กลยุทธ์นี้จะเกี่ยวข้องกับการซื้อใส่ แต่เนื่องจากหุ้นไม่คาดว่าจะลดลงจำนวนมากค่าใช้จ่ายของการค้าจะลดลงจากการขายใส่ในราคาที่ต่ำกว่าการนัดหยุดงาน แลกเปลี่ยนสำหรับการมีจำนวนเงินที่ต่ำกว่าที่มีความเสี่ยงจะลดลงของกำไรสูงสุด การประเมินผลอย่างใกล้ชิดของตำแหน่งของทั้งสองตีรา​​คาที่แตกต่างกันจะแสดงความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญในผลตอบแทนที่มีศักยภาพและความเสี่ยงของการแพร่กระจายหมีใส่ คุณสามารถเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับตัวเลือกที่แตกต่างกันกลยุทธ์โดยการดาวน์โหลดตัวเลือกของเราฟรีหนังสือเล่มเล็ก: 3 Smart วิธีการสร้างรายได้ด้วยตัวเลือก (สองซึ่งคุณอาจไม่เคยได้ยินเกี่ยวกับ) เพียงคลิกที่นี่ และให้แน่ใจว่าจะตรวจสอบตัวเลือกของเรา Zacks ซื้อขาย การเปิดเผยข้อมูล: เจ้าหน้าที่กรรมการและ / หรือพนักงานของ Zacks วิจัยการลงทุนอาจเป็นเจ้าของหรือมียอดขายหลักทรัพย์ในระยะสั้นและ / หรือดำรงตำแหน่งนานและ / หรือสั้น ๆ ในตัวเลือกที่ได้รับการกล่าวถึงในเอกสารนี้ บริษัท ด้านการลงทุนในเครือที่ปรึกษาอาจเป็นเจ้าของหรือมียอดขายหลักทรัพย์ในระยะสั้นและ / หรือดำรงตำแหน่งนานและ / หรือสั้น ๆ ในตัวเลือกที่ได้รับการกล่าวถึงในเอกสารนี้